Для зарегистрированных пользователей |
|
Россия не нашла свое место на ИТ-арене
Россияне активно участвуют в мировом венчурном бизнесе: технологии, созданные специалистами российской школы, можно найти, например, в любом сотовом телефоне. В то же время, разработки, получившие признание на мировом рынке, создаются, в основном, вне стен российских институтов и университетов, а в рамках частных проектов, профинансированных иностранными инвесторами.
Для улучшения ситуации венчурная система должна быть интегрирована в цепочку «идея - опытное производство - коммерческий продукт» внутри страны, и на базе разработок российских НИИ и университетов должны появляться инновационные компании, которые при финансировании венчурными фондами смогут превратиться в конкурентоспособные на мировом рынке бренды.
Положение призвана исправить программа МЭРТ по созданию 6-7 региональных государственно-частных венчурных фондов объемом $10-50 млн. каждый. Предполагается, что 25% средств фонда будет поступать из федерального бюджета, 25% - из регионального бюджета, 50% - от частных инвесторов. На сегодняшний день этот проект находится уже в стадии запуска.
Некоторые крупные события венчурного бизнеса в ИТ и телекоммуникациях в 2004-2005 гг.
Месяц |
Сделка |
Оценка суммы сделки (по данным прессы) |
окт.04 |
Ларри Эллисон инвестировал в A4Vision (биометрия) |
$4,8 млн. |
дек. 04 |
Инвестиции Intel Capital и «Русские технологии» в компанию "Электро-Ком"(поставка Internet через электосеть) |
около $4 млн. |
дек. 04 |
Emergent Telecom Ventures (Швейцария) приобрела 100% акций "Комет" |
около $21-24 млн. |
апр.05 |
Венчурная компания Ener1 Group (США) приобрела компаню Nival Interactive (производство компьютерных игр) |
около $10 млн. (по другим данным, $3-4 млн.) |
июл.05 |
Фонд NORUM и ИК "Финам" купили 52,9% компании «Бука» (производство компьютерных игр) |
$8 млн. |
июл. 05 |
Приход венчурного фонда Draper Fisher Jurvetson в СНГ. Штаб квартира фонда размещена в Киеве |
предполагаемый размер фонда - $50 млн. |
ноя.05 |
Quadriga Capital Russia и Intel Capital купили 30% «Акелла» |
$3 млн. |
ноя.05 |
Создан фонд Russia New Growth Fund (УК «Тройка Диалог» + Temasek Holdings (Сингапур) Russia New Growth Fund. Объем $150 млн. |
объем $150 млн. |
ноя.05 |
продажа корпорацией IDT 100% акций "Корбины Телеком" консорциуму частных инвесторов |
$146 млн. |
ноя.05 |
Продажа 33% IBS (AIG-Brunswick(24.3%), IFC (0,7%) и менеджеры (8%) |
$113 млн. |
Тем не менее, частные инвесторы высказывают большие сомнения в будущей эффективности программы МЭРТ, поскольку организационно-правовая форма закрытого паевого фонда особо рисковых (венчурных) инвестиций, в которой предполагается создавать государственно-частные региональные фонды, является неподходящей для инвестирования в небольшие рискованные компании высокотехнологического профиля. Фонды, зарегистрированные в виде ЗПИФ, отличаются высокой степенью регламентации со стороны ФСФР, на управляющую компанию налагаются очень высокие требования по собственному капиталу, а инвесторы практически не могут влиять на выбор управляющей компанией объектов вложений. Во всем мире венчурные фонды регистрируются в виде партнерств, что обеспечивает им необходимую свободу и гибкость. Гораздо лучшей формой в России, по мнению представителей бизнеса, являются простые товарищества (аналог General Partnership), допускающие заключение договоров между инвесторами и менеджерами фонда на гибких и приемлемых для всех условиях, и свободные от излишней регламентации.
Еще одним перспективным видом трансфера технологий является стратегия «абордажных крючьев», когда крупные корпорации через собственные венчурные фонды финансируют небольшие фирмы, близкие по профилю к основной деятельности компании. Затем, по мере роста коммерческой эффективности разработки, малые фирмы вливаются в состав корпорации. В России такая стратегия уже начинает осуществляться компаниями «Аэрокосмическое оборудование» и АФК «Система». Обе компании имеют венчурные фонды с российской регистрацией. Стоит отметить, что ни один из них не зарегистрирован как паевой фонд.
Ведущие в СНГ венчурные фонды технологической напрвленности (данные - начало-середина 2005 года)
Фонд |
Расположение |
Объем средств |
Русские технологии |
Москва |
$ 20 млн. |
Mint Capital |
Москва |
$ 20 млн. |
Intel Capital |
Москва |
$10 млн. |
Система-Венчур |
Москва |
$10 млн. |
РТФ |
Санкт-Петербург |
$ 6 млн. |
Отраслевой венчурный фонд корпорации «Аэрокосмическое оборудование» |
Санкт-Петербург |
$10 млн. |
Draper Fisher Jurvetson |
Киев |
$50 млн. |
Самым известным проектом фонда «Система-венчур» стала компания по созданию комплексных систем видеонаблюдения «Видеофон МВ», уже влившаяся в состав концерна «Ситроникс». В настоящее время «Система-венчур» планирует работу с компаниями строящегося технопарка в Сарове.
Иными словами, на мировой рынок выходит «российская школа», но не российская научная инфраструктура. Это подтверждает и тот факт, что весьма малое число успешных проектов получали поддержку от российских государственных органов. Таким образом, складывается ситуация, когда для выхода на мировой рынок инноваторы должны сами привлекать иностранного инвестора, а российская система технологического трансфера «варится сама в себе». На рынок выходят именно отдельные разработки, а в целом Россия еще не нашла себя на мировом рынке технологий, и говорить о «российской модели», по аналогии с индийской, ирландской, израильской, еще рано, утверждают эксперты.
|