Software AG и IDS Scheer сливаются

Компания Software AG подписала 14 июля договор с основателями IDS Scheer - Августом-Уиллемом Шеером (August-Wilhelm Scheer) и Александром Поксаем (Alexander Pocsay) - о передаче ей 48% акций IDS Scheer. Эта сделка станет частью открытого тендерного предложения, с которым выступила компания SAG Beteiligungs, филиал Software AG. Предварительные переговоры между бывшими конкурентами длились около месяца.

Software AG предлагает €15 за акцию IDS Scheer. Таким образом, весь акционерный капитал основателей оценивается в €487 млн. Software AG вложит в сделку €107 млн собственных средств, еще €335 млн планирует взять в банке, €45 млн - у Software AG Stiftung, контролирующего акционера компании с долей в 29,4%.

Сроки и условия тендера будут уточнены в официальном предложении, которое подлежит одобрению антимонопольных органов. После получения одобрения, в августе начнется период формального рассмотрения тендерного предложения, который завершится в конце сентября. Объем в 48% акций закреплен в контракте как минимальный, но он не является окончательным. Менее половины акций недостаточно для достижения минимальной квоты, но Шеер и Поксай (председатель и вице-президент наблюдательного совета IDS Scheer) порекомендовали остальным акционерам последовать своему примеру.

Отметим, что менее года назад в интервью CNews Август Шеер отрицал возможность продажи компании. «Сейчас этот вопрос не стоит на повестке дня, - заявил он (интервью с Августом Шеером было опубликовано в номере журнала CNews за сентябрь 2008 г.) . - Я буду стремиться сохранять наши разработки независимыми так долго, насколько это возможно. Моей личной целью является поддержка конкурентоспособности и независимости компании. Это очень прозрачное и четкое утверждение. С другой стороны, я не настолько наивен, чтобы думать, что смогу конкурировать с огромными транснациональными корпорациями, оперирующими на рынке ИТ. Так что я тоже должен быть открыт ради защиты моей компании, рабочих мест сотрудников. Но на данный момент обсуждений о продаже нет».

Если сделка будет одобрена регуляторами и поддержана остальными акционерами, на рынке разработки инфраструктурного программного обеспечения и программных средств управления бизнес-процессами (Business Process Management, BPM) появится компания со штатом свыше 6 тыс. человек и оборотом свыше €1 млрд. Клиентская база IDS Scheer сейчас насчитывает примерно 7,5 тыс. организаций (у Software AG - 4 тыс.). При этом рыночная капитализация IDS Scheer оценивается сейчас в €480 млн, Software AG - в €1,4 млрд.

Как заявляют официальные представители Software AG, объединившись, компании совместят наработки Software AG в области проектирования ПО промежуточного слоя, а также присутствие на глобальном рынке, с опытом IDS Scheer в области моделирования, реализации и управления бизнес-процессами.

Аналитики в целом благоприятно оценивают слияние компаний, называя его своевременным. Сделка позволит Software AG укрепить свои позиции на рынке ПО промежуточного слоя, где компания уступает сейчас IBM и Oracle. Тем не менее, специалисты Bank of America-Merrill Lynch отмечают, что, несмотря на широкое присутствие IDS Scheer на вертикальных рынках, значительная доля выручки компании поступает от участия в консалтинговом бизнесе SAP, который сейчас нельзя назвать высокоприбыльным. Доход IDS Scheer в 2008 финансовом году вырос менее чем на 2%. Однако в Software AG надеются, что объединение положительным образом отразится на операционной прибыли уже в первом квартале первого финансового года консолидации (2010 г.).

С учетом покупки IDS Scheer, рост оборота Software AG за весь финансовый 2009 г., по оценкам самой компании, составит от 4 % до 8% (с учетом колебаний курса валют). Точные прогнозы Software AG обещает дать после завершения сделки, самое ранее - при обнародовании результатов 3-го квартала.

По предварительным данным, оборот Software AG во 2-м квартале 2009 г. составит €175-177 млн, рост составит 4-5% по сравнению с тем же кварталом 2008 г. Во 2-м квартале 2009 г. Software AG рассчитывает на увеличение нормы прибыли до вычета налогов и сборов по сравнению с прошлым годом примерно на 25% (в прошлом году 24,3%) и на рост свободного денежного потока (примерно €29 млн, более чем на 25% выше, чем в прошлом году). Благоприятные финансовые результаты в компании объясняют, в первую очередь, ростом доходов компании WebMethods, приобретенной в 2007 г. за $546 млн.